Les différentes stratégies en bourse
Tout d’abord, qu’est-ce qu’une stratégie d’investissement ? Pour simplifier, imaginez qu’un styliste veut créer une robe, c’est son objectif. Il utilise une machine à coudre, c’est la stratégie pour atteindre cet objectif. De la même manière, en investissement, l’objectif est votre destination, et la stratégie est l’outil qui vous y mène.
En résumé, avoir une stratégie d’investissement est essentiel pour tout investisseur souhaitant atteindre ses objectifs financiers. Elle vous aide à rester concentré et discipliné dans vos actions, quel que soit le type d’investissement.
Maintenant que nous avons clarifié ce qu’est une stratégie, concentrons-nous sur les différentes stratégies d’investissement en Bourse.
Le Value Investing
Le Value Investing consiste à acheter des actions sous-évaluées, c’est-à-dire dont le prix est inférieur à la valeur réelle de l’entreprise. L’idée est d’acheter ces actions « bon marché », puis d’attendre qu’elles prennent de la valeur avant de les revendre pour dégager une plus-value.
Ainsi, la première étape consiste à réaliser une analyse fondamentale approfondie. Cette analyse est cruciale pour déterminer la valeur réelle de l’actif, évitant ainsi des erreurs d’évaluation et maximisant vos chances de succès.
Une fois l’actif acquis, il est important de faire preuve de patience. En effet, il faut attendre que l’action prenne de la valeur. Vous pouvez alors la revendre avec une plus-value ou la conserver pour des gains à long terme. Cette stratégie demande de la conviction et de la persévérance.
De plus, c’est l’investisseur Warren Buffett, qui a largement popularisé cette approche après avoir étudié les principes de son mentor Benjamin Graham. En pratiquant le Value Investing, il est essentiel de rester discipliné et d’avoir un horizon d’investissement à long terme.
Pourquoi les actions sont-elles parfois sous-évaluées ?
Les actions peuvent être sous-évaluées pour plusieurs raisons : une crise économique, une mauvaise presse, un tweet d’Elon Musk, ou même des événements géopolitiques. En conséquence, ces facteurs offrent de nombreuses opportunités pour les investisseurs avertis.
Les 5 principes du Value Investing selon Benjamin Graham
Dans son livre L’Investisseur Intelligent, Benjamin Graham propose cinq principes clés pour réussir en Value Investing :
- Se baser sur l’analyse fondamentale.
- Acheter lorsque le cours est inférieur à la valeur intrinsèque.
- Profiter des excès du marché pour vendre.
- Acheter avec une marge de sécurité pour se protéger des krachs.
- Diversifier son portefeuille.
Ces principes permettent non seulement de toucher des dividendes, mais aussi de réaliser une plus-value.
Le Growth Investing
La stratégie du Growth Investing consiste à investir dans des actions d’entreprises en forte croissance.
Contrairement aux actions « classiques », les actions de croissance ne versent généralement pas de dividendes. Elles préfèrent réinvestir leurs bénéfices afin d’accélérer leur développement. En somme, un investisseur qui adopte la stratégie du Growth Investing ne vise pas le dividende. En effet, il cherche la hausse du cours de l’action.
On distingue ainsi les entreprises de croissance des entreprises matures, qui ont tendance à afficher des bénéfices stables avec peu de croissance.
Petit aparté sur les entreprises matures (qui ne sont pas les entreprises visées lorsqu’on fait du Growth). Il est en effet plus facile pour une entreprise mature d’obtenir des financements à taux avantageux. Effectivement, leur historique et leur situation financière sont établies. C’est pourquoi elles ont davantage de facilité à remercier leurs investisseurs en versant des dividendes.
Une stratégie payante
Cette stratégie s’est avérée payante lors de la dernière décennie avec l’avènement de la Tech et, surtout, le succès des GAFAM, basé sur le modèle d’entreprise à rendement. Comment ne pas penser à Google ? Quinze ans après son introduction en bourse, la valeur de l’action a été multipliée par plus de 30.
Cependant, il est important de noter que les Growth présentent une forte volatilité. Comprenez par là qu’en période de hausse des marchés, elles auront tendance à surperformer le marché, mais, à l’inverse, elles sous-performeront en cas de baisse du marché.
Concrètement, miser sur les Growth, c’est faire un pari sur l’avenir, dans l’espoir de réaliser des plus-values significatives.
De mon point de vue, le Growth Investing demande plus de connaissances, d’analyse et de sang-froid que le Value Investing.
Le Trading
Le trading consiste à acheter et à vendre des actifs financiers dans le but de réaliser un profit. On parle également de spéculation sur les marchés financiers.
Les actifs concernés peuvent être divers et variés, notamment des :
- Actions,
- Devises (euros, dollars, etc.),
- Matières premières (or, argent, etc.),
- Crypto-monnaies (Bitcoin, ETH, etc.).
Il est important de noter que, pour être éligibles au trading, ces actifs doivent être liquides, c’est-à-dire qu’ils doivent pouvoir être achetés et vendus rapidement sur les marchés.
Les principales stratégies de trading
Pour se lancer dans le trading, il est essentiel de connaître les principales stratégies qui s’adaptent à différents horizons de temps et niveaux de risque :
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Day Trading : aussi appelé Intraday, le Day Trading consiste à ouvrir une ou plusieurs positions au cours d’une séance journalière, puis à les clôturer avant la fin de celle-ci. C’est la stratégie la plus utilisée par les investisseurs en bourse, l’exposition au risque étant plus « faible » grâce à la fermeture des positions en fin de journée.
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Scalping : cette stratégie repose sur l’ouverture et la fermeture de nombreuses positions en un laps de temps très court, parfois en quelques secondes ou minutes. Pour réussir en scalping, il est primordial de maîtriser l’analyse technique. Le scalping vise à exploiter les petites variations de prix afin de réaliser plusieurs petits profits sur une seule séance.
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Swing Trading : il s’agit de trading à moyen terme. Cette stratégie consiste à prendre des positions avec un horizon de quelques jours (en moyenne de 2 à 6 jours) et pouvant aller jusqu’à plusieurs semaines.
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Trading de position : cette stratégie, plus proche de l’investissement traditionnel, consiste à acheter et conserver des actifs sur un horizon long terme. Les positions sont généralement gardées pendant plusieurs semaines ou mois.
Ainsi, selon votre disponibilité et votre appétence au risque, vous pourrez privilégier l’une de ces stratégies de trading.
Les risques liés au trading
Bien que potentiellement lucratif, le trading comporte des risques qu’il est crucial de connaître avant de se lancer :
- La volatilité du marché : Les prix des actifs peuvent fluctuer de manière imprévisible, ce qui peut entraîner des pertes importantes.
- Les risques d’escroquerie : Certaines plateformes de trading non régulées peuvent abuser des investisseurs. L’Autorité des marchés financiers (AMF) a d’ailleurs dressé une liste noire des plateformes à éviter.
- Le risque d’addiction : Le trading peut rapidement devenir addictif, car il stimule les émotions liées au gain et à la perte.
- L’appât du gain : La perspective de gains rapides peut pousser certains à prendre des risques excessifs, souvent au détriment de leur capital.
- Le manque de formation : Pour réussir en trading, il est impératif de maîtriser l’analyse fondamentale et, surtout, l’analyse technique, indispensable pour interpréter les signaux des marchés.
Le Dividende ou Income Investing
La stratégie du dividende, ou Income Investing, s’inscrit dans une optique d’investissement à long terme. L’objectif est de créer une source de revenus grâce aux dividendes distribués par les entreprises dans lesquelles vous avez investi.
Pour rappel, le dividende correspond à la part des bénéfices qu’une entreprise redistribue à ses actionnaires.
Contrairement aux autres stratégies, les sociétés versant des dividendes affichent généralement une croissance plus lente (bien que ce ne soit pas systématique). En effet, il s’agit bien souvent d’entreprises matures, qui n’ont plus l’obligation de réinvestir l’intégralité de leurs bénéfices dans leur développement. Cette situation peut s’expliquer par deux raisons principales : soit leurs bénéfices sont suffisamment conséquents pour permettre une redistribution partielle, soit leur statut leur permet d’obtenir plus facilement des financements à des taux intéressants (oui, il existe des « bonnes » dettes).
Des entreprises solides et stables
De manière générale, l’investisseur qui opte pour la stratégie de dividende mise sur des entreprises solides et stables. L’idéal étant de cibler des sociétés capables de distribuer des dividendes croissants au fil du temps.
Bien moins « sexy » que le trading (on n’a pas encore vu de film s’intituler « Le Loup des dividendes de Wall Street »), cette stratégie offre toutefois un atout majeur : elle assure à l’investisseur un revenu annuel. Ce revenu peut être utilisé de deux manières principales :
- Faire fonctionner les intérêts composés : réinvestir les gains dans de nouvelles actions à dividendes, ce qui permet d’accroître le rendement à long terme.
- Retirer des liquidités : percevoir des dividendes pour couvrir ses besoins ou même en vivre, et ce, sans avoir à vendre ses positions.
En résumé, chaque stratégie d’investissement possède ses particularités, ses avantages et ses inconvénients. Le choix dépendra principalement de votre profil d’investisseur, de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers. Quelle que soit la stratégie choisie, une bonne préparation et une compréhension des mécanismes du marché restent indispensables. N’oubliez jamais qu’investir, c’est aussi accepter une part de risque pour espérer des rendements.
